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다각화, 사업범위의 선택 등록

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다각화, 사업범위의 선택

다각화, 사업범위의 선택

다각화: 사업범위의 선택

contents

기업수준 전략의 역사적 발전

두 가지 테스트

- 개선가능테스트

산업 매력도, 경쟁우위, 위험에 대한 고려

- 최선대안테스트

거래비용과 소유권

사업단위들의 관리 방법

사례: AOL- 타임워너의 합병에 대한 메릴린치의 분석

기업수준 전략의 역사적 발전

포트폴리오 모델의 흥행 그리고 문제점

가치중심 경영의 출시

전략적 조직구조와 핵심역량

“성공할 수 있는 기회와 실패할 기회를 어떻게 구분할 수 있을까”

“전략의 성공여부=개별 사업의 경쟁에 도움이 되는지 여부”

“특정 사업으로의 다각화 전략이 영업에 도움이 될지

방해가 될지를 어떻게 알 수 있을까”...

다각화: 사업범위의 선택

contents

기업수준 전략의 역사적 발전

두 가지 테스트

- 개선가능테스트

산업 매력도, 경쟁우위, 위험에 대한 고려

- 최선대안테스트

거래비용과 소유권

사업단위들의 관리 방법

사례: AOL- 타임워너의 합병에 대한 메릴린치의 분석

기업수준 전략의 역사적 발전

포트폴리오 모델의 흥행 그리고 문제점

가치중심 경영의 출시

전략적 조직구조와 핵심역량

“성공할 수 있는 기회와 실패할 기회를 어떻게 구분할 수 있을까”

“전략의 성공여부=개별 사업의 경쟁에 도움이 되는지 여부”

“특정 사업으로의 다각화 전략이 영업에 도움이 될지

방해가 될지를 어떻게 알 수 있을까”

두 가지 테스트

개선가능테스트

산업매력도

경쟁우위

위험에 대한 고려

소비자 분석

북 경

상 해

광 주

산업 매력도

사업범위의 확대 5가지 결정요인들에게 긍정적 영향

산업구조를 유리하게 변화

EX)상호자제

사업범위 확대 = 신규진입 위험 완화

기존의 산업에서 더 매력적인 산업으로 전환

EX)노키아, AOL

가치창출방법

-사업들 간 공유원가의 경제

-공유되는 활동

-공유되는 자원

한계

규모/범위의 비경제

갈등/타협/조정비용으로 인한 문제(ex.이질성)

Ex) 스콧, 월마트

원가효과

SWOT 분석

고객 구매의사 / 가격에 대한 효과

가치창출방법

- 원스톱 쇼핑/한 거래처에서

- 모든 제품과 서비스 제공

- 상호 광고/상호 판매

- 우산형 브랜드

- 묶음 판매(특히 보완적 제품)

한계

- 갈등/타협/조정비용으로 인한 문제

Ex) SKY TV, 월마트

이중 효과

가치창출방법

- 보다 효율적인 내부자원 시장/이전메커니즘

- 다른 우수한 스킬과 능력

- 사업부 간의 학습과 혁신

- 규모에 기반한 정치적 영향력

한계

- 시장거래, 기업 간 계약/협력 등과 같은 대안의 존재

- 전형적인 넓이와 깊이 간의 갈등

- 내부적 편향성/폐쇄성

독점금지법/정치적 반발

Ex) 마이크로소프트, 스콧, 포스트잇.

“ 다각화는 기업 수익성의 변동성을 감소시키는 효과가 있다.”

“ 기업이 성과를 안정시키고 내부 자본시장을

구축하기 위해서 다각화를 추구하는 것은 정당화될 수 있다.”

위험에 대한 고려

최선대안테스트

기업수준의 부가가치에 초점을 둠.

“ 여러 사업단위들을 한 기업이 직접 소유하여 운영하는 것보다,

이들 산업단위들 간의 활동을 다른 방법으로

조정통합함으로써 더 많은 부가가치를 창출할 수 있는가 ”

거래비용과 소유권

거래비용: 거래 파트너를 찾는 비용, 거래의 조건을 협상하는 비용,

양자가 기대하는 바대로 거래가 수행되도록 보장하는 비용 등

거버넌스 형태 내부적인 거래가 가장 유리

다른 종류의 거래 기회주의적 행동 방지 상세한 계약서 작성

계약의 복잡성과 불완전성

불명확한 재산권

계약 및 재산권의 집행 곤란

관계특유적 또는 상호전문화된 자원

효율적 계약의 체결를 어렵게 만드는 이유

1.내부적 거래는 기회주의적 행동에 노출될 가능성이 상대적으로 낮다.

2. 내부적 거래는 높은 기회 비용을 발생시킬 수 있다.

3. 내부적 거래는 사업부들의 혁신 및 생산성 향상 노력을 약화시킬 수 있다.

내부적 거래

사업단위들의 관리 방법

특화된 자원에 대한 집중적 투자

사업단위 간의 긴밀한 조정/통합

본부에 다수의 인원 배치

Ex) 월마트

주력사업형 기업

관련사업형 기업

개별사업단위들이 독자적인 시장에서 활동

전체사업 연결하는 공통적 경영방식

특화된 자산/스킬을 새로운 사업부에 공유

핵심역량과 자원을 넓은 분야에 사용

Ex) 바슈롬

비관련사업형 기업

특화되지 않은 일반적 자원을 활용

재무적 통제에 의존

Ex) 제일모직

사례분석

&

합병의 혜택 추정 근거 #1

합병을 통한 상호적 이익 발생

AOL의 판매와 마케팅(AOL 소프트웨어의 보급)

타임워너의 기존 채널들을 통한 온라인 서비스 광고 가능

10억 달러의 판매/마케팅 예산 중 2억달러 절감 효과

But, 계약을 통한 동일한 목적 달성 가능

AOL의 제품이 이미 타임워너 매장에 전시

Only

대안적 거래형태를 통해 획득할 수 없는 혜택

합병의 혜택 추정 근거 #2

추가적 투자 없이 기존의 자원의 활용

고객지원 비용의 감소

서비스 직원들의 상호보완적 업무 진행

운영비용 5,000만 달러 절감(EBITDA 5,000만 달러 증가)

AOL의 컨텐츠 구매비용 절감

보유한 자원을 활용한 컨텐츠 즉시 개발 가능

운영비용 2,500만 달러 절감 (EBITDA 2,500만 달러 증가)

추가적 투자 없이 기존의 자원의 활용

온라인 자산의 효과적 판매를 통한 매출 신장(타임워너)

타임워너의 온라인 자산의 효과적인 판매로 추가수입 실현 가능

2억 달러 수입 증가10억(EBITDA 5,000만 달러 증가)

But

[문서정보]

문서분량 : 25 Page

파일종류 : PPTX 파일

자료제목 : 다각화, 사업범위의 선택

파일이름 : 다각화, 사업범위의 선택.pptx

키워드 : 다각화,사업범위,선택,사업범위의

자료No(pk) : 15121324